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作家 | 刘彤楠

“埃隆，先别管在扎克伯格家中格斗的事了，你什么时候在X上直播FSD V12测试版块？”比起亿万富豪们的“约架”闹剧，网友似乎更温雅特斯拉FSD落地程度。

FSD（Full Self-Drive）依然成为自动驾驶的代名词之一，被予以了颠覆传统驾驶民俗的厚望。目下，FSD处于Beta测试版阶段，领会规模化推送就看年底V12版块发布，而此版块还没落地，有东谈主依然迫不足待要将依然购买的FSD迁移到下一辆Tesla上。

上周，特斯拉就落实了“FSD限时迁移政策（已购FSD的老车主在三季度购买新车时可免费袭取FSD功能至新车）”，与此同期，特斯拉以三天二连的降价频率搅拌着商场，本周以致有音问称，呼之欲出的新款Model 3将要降价至20万元以内。

保管FSD保有量以及催化销量的意图相称确认。

特斯拉这种以价换量策略在上半年确有奏效，但也带来了毛利率历史新低的反作用，值得细心的是，特斯拉7月销量环比下滑31.4%，号称本年以来最低水平。确认，上述策略的因循力正在收缩，此轮降价无疑是再损毛利。

正如特斯拉在作念企业计谋时，依然提前计算好改日4-5年的业务模式（包括软件及硬件集成的功能等），刺激销量背后是否另有深意？

01 再使降价杀招背后的计谋可能性

上个月财报发布时，特斯拉“极致性价比硬件+高毛利软件”的成绩逻辑越发明晰。

马斯克坚强地以为，FSD会给特斯拉改日估值带来5-10倍增长，将成为公司改日利润的主要起原。本周网传，新款Model3为了镌汰售价，可能会取消一王人雷达，主打纯视觉智能驾驶。

由此来看，降价刺激销量背后，极有可能为了加快FSD渗入，渐渐向改日贸易模式看王人。

FSD价钱走势来看，2015年于今高潮近8倍，尤其是2021年FSD订阅做事上线后一年，跟着功能升级，其价钱飞快擢升2倍。目下，FSD中国订价6.4万元，特斯拉仅销售FSD就能获取一辆中廉价位汽车的利润，的确稳当其软件成绩的计算。

（图片起原：华西证券）

可是，FSD渗入率却没能同售价般攀升那么快。从华西证券6月的一份讲授数据中不错看出，北好意思商场销量7年间翻了8倍过剩，但FSD渗入率却仍被判断在10%-20%之间（天然时间曾出现过峰值，但最终仍回落在这一区间）。

（图片起原：华西证券）

这奏凯导致，FSD仍困难鼓胀多的蓄意用户。尽人皆知，特斯拉凭借“影子模式”广泛汇集量产车型的着实驾驶数据，困难蓄意用户也意味着无法获取鼓胀的行驶数据。

特斯拉官网FSD做事购买页面炫夸，“FSD功能的激活与使用将需要数十亿英里的行驶里程的论证”。

末端到7月份，特斯拉FSD的测试里程有3500万英里，FSD Beta版有跳跃40万名司机测试使用，累计行驶约3.06亿公里，这两个数字都与激活条目出入甚远。

销量催化的一大作用，等于能为FSD掀开销耗增量商场，从而有助于数据大规模鸠合反哺FSD进阶。

先前马斯克示意会以出租车格式推论完全无东谈主驾驶，产生“近乎无穷”的需求，要思结束这一蓄意，前期鼓胀的数据鸠合及测试是必经之路。

鉴于马斯克年底就要见到无东谈主驾驶的ChatGPT时刻，2027年就要结束自动驾驶出租车价值占特斯拉企业价值的三分之二以上，FSD部署例必得提速。

02 FSD增量销耗商场直指中国

再度降价之际，筹商FSD的诸多当作都指向中国商场，对于FSD入华开yun体育网的筹商沸沸扬扬。

北好意思地区，FSD依然来到了领会规模化推送的前夕，拿下中国这一超百万销量的第二大商场，对于FSD贸易模式铺开及数据鸠合的进军性不言而谕。

各样迹象标明，FSD入华板上钉钉。

8月10日，推特博主Tesla China Analyst爆料FSD测试版块推送到中国地区，以“影子模式”运行汇集数据，完成关系可行性考证后将渐渐激活并进行小范围试用。

天然特斯拉莫得清楚FSD的入华经过，但本月其在中国鼓吹的车辆系统更新中，数据共享页面出现一个选项更新：允许Autopilot自动援手驾驶分析和改造， 实锤上述自动驾驶数据采集当作。

而近期特斯拉数据安全问题，让FSD在中国落地的布局更为明晰。启事是岳阳机场出于对“特斯拉哨兵模式使用出动录像头汇集信息”的担忧，泊车场拒接特斯拉入内。

特斯拉速即作念出汇报，示意公司已在中国成就数据中心，悉数在中国大陆商场销售车辆所产生的数据，都会存储在中国境内。当日，特斯拉还被曝组建20东谈主附近的土产货运营团队，配合境内数据库运营及FSD落地。

早前，FSD无法在中国使用的主要原因便波及数据安全，思要在中国推论FSD，特斯拉整套数据闭环都需要放在境内，并培养原土研发团队。如斯来看，FSD落地制肘成分正在被攻破。

目下最大的问题应该是FSD的落地禀赋，据现时音问来看，特斯拉仍未拿到FSD法律准入许可，但上海地区支执依然到位，5月12日，上海市经信委智能制造同鼓吹处副处长公开示意：“上海将进一步深入与特斯拉的互助，推动自动驾驶、机器东谈主在上海布局。”

除此之外，特斯拉的纯视觉道路也被质疑是否能适配中国谈路。比较北好意思东谈主迹罕至，中国路况复杂多变，国内车企礼聘“雷达+舆图”的感知多重冗余不无兴味，纯视觉道路在国内短期难有攻击不说，对于场景适配与交通功令会通，特斯拉若干还要摸索一些时候。

“FSD进来是晨夕的事，除非咱们大概领受我方的自动驾驶长久走不出去”，不少行业东谈主士以为，特斯拉最终仍会干与中国商场，而特斯拉官方未清楚音问，也有东谈主估量是在等国内L3级别自动驾驶的国度举止发布。

FSD落地中国，仅仅时候问题。

03 FSD“鲶鱼入池” 有莫得契机

特斯拉FSD这一卖点，渐渐被在城市NOA上卷得飞起的新势力车企给削弱，这一牌号还有多大作用？

这次“FSD限时迁移政策”一出便被特斯拉粉丝称作怨种倍增蓄意，很难思象老韭菜们会为了这一“空壳”功能再换一辆车。

除非，FSD足以转变国内现存竞争口头以致是驾驶民俗。

自动驾驶下半场拼什么？不啻一位行业东谈主士以为是“数据闭环技艺”，在这方面，特斯拉无疑有着不行同日而论的竞争上风，勇于走纯视觉道路的底气，就在于其领有全闭环、自成长的AI数据体系。

（图片起原：华西证券）

长期来看，FSD鲶鱼入池例必会搅乱国内智能驾驶商场。

时间层面，特斯拉在数据驱动、算力因循、算法演进上的工程速率民众最初，跟着Dojo超算中心神经汇集算力和侦查能部署提速，FSD在视觉感知方面的追逐技艺不行小觑，和国内多传感器道路免不了一番较量。

资本层面，同济大学涵养、汽车安全时间预计所长处朱西产曾谈到，相似一套系统，特斯拉的纯视觉决策HW3.0的硬件BOM资本不跳跃1万元，可是本年落地的一些带城市NGP的车，使用了高精度舆图、激光雷达等，BOM资本基本在4-7万之间。

比较特斯拉、比亚迪和“蔚小理”几家车企，除了特斯拉之外，十足选用了“录像头+雷达”决策；本年呼声很高的激光雷达，蔚小理均有搭载；而备受争议的高精舆图，特斯拉是上述车企独一未选用的；毫米波雷达倒是几家车企都灵验到。

新款Model3若的确取消悉数雷达，特斯拉以硬件资本上风收割销耗者，从而普及智能驾驶诈欺达到商场栽培作用，最终酿成“用户不停提供数据，厂商不停推广做事”的良性轮回，这么的运营逻辑是否会滋扰国内车企的计谋布局。

再者说，无论在时间如故贸易逻辑上，特斯拉一直具有引颈性，先前，特斯拉率先选用BEV视角并引入Transformer模子后，国内自动驾驶团队运行多样卷BEV，智能驾驶很多新功能亦然自特斯拉第一个推向商场。

FSD入华，掀翻一波道路跟从、重塑智能驾驶现存竞争口头也未可知。